Kaia D2I 프로그램 리포트

Kaia DeFi의 향후 방향성

D2I 프로그램은 Kaia(전 Klaytn)를 위해 특별히 설계된 인센티브 프로그램입니다. 이 프로그램의 주요 목표는 Kaia의 DeFi 생태계를 빠르게 복구하고, 체인 합병 전에 새로운 DApp들을 위한 탄탄한 금융 기반을 마련하는 것입니다.

2021년 DeFi 썸머 동안 Kaia는 채굴 활동을 통해 상당한 유동성을 확보했습니다. 하지만 2022년 온체인 버블의 붕괴로 온체인 경제가 크게 위축되었습니다. 이로 인해 Kaia의 경쟁력이 약화되었는데, 이는 주로 생태계가 다른 서비스들과 시너지 효과가 비교적 낮은 DApp들로 구성되어 있었기 때문입니다.

초기에 생태계는 KAIA와 KCT(Kaia Compatible Tokens)를 중심으로 운영되었습니다. 그러나 올해 초 브릿지 자산의 디페깅으로 KCT의 온체인 가치가 왜곡되었습니다. 이로 인해 유동성 대출 서비스(예: 렌딩, CDP, 레버리지 수익 농사)를 제공하는 다양한 DApp에서 부실채권이 발생했고, 일반 DApp들은 정확한 자산 가격 책정에 어려움을 겪게 되었습니다. 결과적으로 Kaia에서 사용자들의 DeFi 참여가 어려워졌습니다.

이 프로그램의 단기 목표는 저 활용된 생태계를 활성화하고 체인 통합 이후 새로운 DApp을 위한 금융 인프라를 구축하는 것입니다. 장기 목표는 Kaia의 DeFi 생태계를 재활성화하는 것입니다.

2024년 상반기에 세 개의 DEX가 D2I 파트너로 선정되었습니다: 두 개의 v3 AMM(스팟) DEX인 Dragonswap과 Kaiaswap, 그리고 하나의 커버리지 비율 AMM(스팟) DEX인 CapyBara입니다. Kaiaswap이 최근 떠났지만, 나머지 두 팀은 계속해서 생태계 내에서 구축을 진행하고 있습니다.

출시 이후, 이 팀들은 괄목할 만한 성과를 달성했습니다. 7억 1천만 달러 이상의 스왑 거래량, 3천 9백만 달러 이상의 TVL, 310만 건 이상의 스왑 거래, 26만 명 이상의 누적 사용자, 그리고 24만 5천 KAIA 이상이 소각되었습니다. 특히 $KAIA의 경우, 온체인 DEX들이 현재 Binance와 비슷한 수준의 거래량을 기록하고 있습니다.

각 팀의 분석 페이지와 다양한 온체인 데이터 제공업체를 통해 상세한 지표를 확인할 수 있습니다.

분석 페이지

• Dragonswap
• CapyBara Spot

온체인 데이터 프로바이더

• https://dune.com/whale_hunter/dragonswap
• https://flipsidecrypto.xyz/lano/kaia-d2i-dashboard-SO9iyD?tabIndex=1
• https://flipsidecrypto.xyz/pepperatzi/capy-bara-dex-overview-un1pCZ
• https://dune.com/kaia_foundation/kaia-overview-dashboard
• https://defillama.com/protocol/dragonswap#information
• https://defillama.com/protocol/capybara-exchange#information
• https://swapscanner.io/dashboard

앞으로 D2I 빌더들은 단순한 DEX를 넘어 종합적인 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 이들은 런치패드, 밈(Meme) 플랫폼, 유동성 관리자, 래플(Raffles), 그리고 무기한 선물 거래와 같은 다양한 기능을 지속적으로 추가하고 있습니다.

이러한 강력한 인프라는 곧 출시될 라인 미니앱 플랫폼의 DApp들을 포함한 모든 Kaia 생태계 DApp들이 이 기능들을 활용하여 온체인 생태계를 쉽게 구축할 수 있도록 지원합니다.

• 런치패드: Capy IDO, KnightFury
• 유동성 매니저: KibbleFarm
• 래플: Capy Raffle
• 무기한 선물 거래: Capy Perp

또한, 두 팀 모두 시너지 효과를 높이기 위해 파트너들과 적극적으로 협력하고 있습니다. 이러한 파트너십에는 Lair Finance(LSD & LRT), Superwalk(M2E), KnightFury(런치패드), Smart Layer(토큰 앱 플랫폼), Fusionist(게이밍), 그리고 Kaiafun(밈코인 플랫폼)이 포함됩니다. 미니 DApp 생태계와의 강력한 통합도 예상됩니다.

Kaia DeFi의 향후 방향성

상반기에 D2I 프로그램을 통해 두 개의 스팟 DEX 팀이 선정된 가운데, Kaia는 머니 마켓인 Avalon Labs를 온보딩하고, 필요시 기관 유동성을 처리할 수 있는 주요 DEX 팀을 추가로 온보딩할 계획입니다.

DeFi 환경이 진화하고 있습니다. 복잡한 “머니 레고”(수익 애그리게이터 및 레버리지 수익 농사 등)에서 주로 네이티브 코인과 스테이블코인 기반 파생상품으로 전환되고 있으며, 이는 증가하는 기관 수요와 맞물려 있습니다.

핵심 금융 인프라(스팟 DEX 및 머니 마켓)가 안정화됨에 따라, 우리는 네이티브 코인과 스테이블코인 기반 파생상품(예: LSDfi, LRTfi, 수익 스트리핑 파생상품) 창출에 집중할 것입니다. 우리의 주요 목표는 LSD와 LRT에 대한 노출을 증가시켜 Kaia의 네이티브 코인이 DeFi 생태계에서 더욱 중요한 역할을 할 수 있도록 하는 것입니다.

Appendix: Avalon Finance

Avalon이란?

Avalon Labs는 DeFi, CeDeFi, 그리고 RWA(실물 자산) 대출이 교차하는 지점에 독특하게 자리잡은 비트코인 중심 대출 생태계입니다. 이 세 가지 핵심 영역을 연결함으로써, Avalon Labs는 빠르게 진화하는 분산 금융 환경에서 중추적 역할을 담당하고 있습니다. 이전 Avalon Finance로 알려졌던 이 플랫폼은 현재 비트코인 레이어 2 솔루션과 유동 스테이킹 파생상품(LSDs)에 특화된 대출 마켓플레이스로 성장했습니다.

Avalon Labs는 비트코인을 담보로 사용해 법정화폐 유동성에 쉽게 접근할 수 있는 과담보 비트코인 기반 대출의 통합을 선도하고 있습니다. 비트코인의 잠재력을 극대화하는 데 초점을 맞춘 Avalon Labs는 DeFi에서 디지털 자산 활용 방식을 혁신하는 동시에, CeDeFi에서 기관의 요구를 충족시키는 혁신을 주도하고 있습니다. 특히, 법정화폐를 위한 비트코인 담보 대출에 주력하고 있습니다. Avalon Labs는 역동적인 플랫폼을 통해 분산형과 중앙집중형 모델을 융합하여 더욱 효율적이고, 확장 가능한 대출 솔루션을 제공함으로써 비트코인 금융의 미래를 만들어가고 있습니다.

Avalon이 Kaia Chain에 빌드하는 이유

Avalon Labs는 커뮤니티, 지속가능성, 그리고 단순성을 중시하는 Kaia 체인 위에 구축되고 있습니다. 이러한 가치들은 Avalon의 분산 금융 비전과 완벽히 일치합니다. Kaia는 포용적인 생태계를 육성하고 사용자 친화적인 오픈 소스 기술을 통해 블록체인 채택을 촉진하는 데 주력하고 있어, Avalon의 CeDeFi와 BTC LSDFi 이니셔티브 확장에 노력 중인 글로벌 블루칩 플랫폼입니다. Kaia는 전 세계 사용자를 위한 블록체인 경험을 간소화함으로써, Avalon Labs가 장기적 영향과 성장에 초점을 맞춘 제품을 개발하며 더 넓은 사용자층과 소통할 수 있는 기회를 제공합니다.

Kaia 체인은 주요 DeFi 프로젝트 및 전략적 파트너들과 협력하고 글로벌 블루칩 DeFi 프로토콜을 통합함으로써, Avalon Labs과 렌딩 프로토콜 영역에서 활발히 협업할 것입니다. LINE NEXT와의 파트너십으로 입증된 Kaia의 DeFi 간소화 노력은 Avalon Labs가 혁신적 금융 솔루션의 대중 채택에 필수적인 원활하고 접근성 높은 사용자 경험을 제공할 수 있게 합니다. Kaia 위에 구축함으로써, Avalon Labs는 Kaia의 강력한 기술 인프라와 선도적인 확장 전략을 활용하여 빠르게 진화하는 블록체인 공간에서 자사의 입지를 확장할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

지금까지 Avalon Labs의 성과

Avalon Labs는 업계 최초로 최저 APR인 고정 8% APR의 비트코인 담보 법정화폐 대출로 CeDeFi 대출을 선도하고 있습니다. 2월 출시 이후, 우리는 1억 달러 이상의 시장 가치와 4천만 달러 이상의 활성 대출로 그 적합성을 입증하고 있습니다. Avalon Labs의 성장은 주목할 만합니다. 총 예치 자산(TVL)이 15억 달러를 초과하여 빠르게 성장하는 대출 플랫폼 중 하나로 자리매김했습니다. 15명으로 구성된 우리 팀은 여러 체인에서 상당한 가치를 창출하여 Bitlayer BTC L2, Merlin 및 기타 주요 플랫폼에서 리더십을 공고히 했습니다. 우리는 L1 프리미티브에 깊이 전념하고 있으며, BNB 체인에서 적극적으로 협력하고 있습니다.

주요 차별화 요소는 최첨단 자산 클래스인 FBTC를 담보로 조기 채택한 것입니다. Avalon Labs와 Babylon의 긴밀한 파트너십은 우리의 접근 방식을 입증합니다. 우리는 Babylon이 인정한 최초의 대출 프로토콜 중 하나이며, 한 달 안에 8개 이상의 LSDfi 자산을 상장할 계획입니다. 또한 스테이블코인 혁신에서 $DAI와 견줄 만한 첫 번째 담보 부채 포지션(CDP)을 개발하고 있습니다. 15억 달러의 TVL과 여러 체인에 걸쳐 2억 2500만 달러의 미상환 대출로, Avalon Labs는 모든 자산을 활용하여 생태계 전반에 걸쳐 자본 효율성과 수익 창출을 극대화합니다.

Avalon Labs가 Kaia 체인에 불러올 가치

Avalon Labs는 8~9만 명의 활성 사용자와 상당한 총 예치 자산(TVL)을 Kaia 체인으로 유치하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 아시아-태평양 지역을 넘어 전 세계 틈새 시장으로 그 영향력을 확장할 계획입니다. 이러한 노력은 Kaia 체인의 글로벌 영향력을 증대시켜, 블록체인 생태계의 핵심 주자로 자리매김하게 할 것입니다. Kaia의 원활한 Web2 인터페이스를 활용하여 Avalon Labs는 수백만 명의 신규 사용자 유치에 중추적인 역할을 담당하며, 광범위한 채택을 이끌어낼 것입니다. 또한 Avalon Labs는 파트너들과 적극적으로 협력하여 Kaia 체인을 지원하고, Kaia의 비전에 부합하는 새로운 파트너십을 구축할 예정입니다. Avalon Labs의 궁극적인 목표는 Kaia가 글로벌 무대에서 그 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 지원하는 것입니다.